米乐m6官网登录入口总裁书单 《中国式财富管理》论财富管理四原则：开源节流、量入为出、分散投资、资产组合原标题：总裁书单 《中国式财富管理》论财富管理四原则：开源节流、量入为出、分散投资、资产组合
金李教授任全国政协委员、九三学社中央，北京大学光华管理学院讲席教授，博导，北京大学国家金融研究中心主任，北京大学管理案例研究中心主任。曾任哈佛商学院金融教授兼哈佛大学费正清东亚研究中心执行理事米乐m6官网登录入口，现兼任牛津大学商学院金融教授（终身教职正教授兼博导），牛津大学中国中心研究员。金李教授长期聚焦财富管理、家族信托、家族传承等研究领域，深谙财富管理的国际经验与中国市场的本土特点。
全国社保基金理事会副理事长王忠民推荐：金李教授的书是一部既接地气又符合目前国际财富管理理念的佳作，其对中国财富管理的现状和未来进行的独到分析，对于财富管理行业、监管部门和财富人群都具有特殊价值。
在这本书中，我们能从西方经济学家关于“财富”的理解，农耕文明与工商文明下财富的表现形式，如古代纸币、金银等贵金属，再到如今的投资性房地产、家族信托等，从洛克菲勒、卡内基等家族财富传承案例，理解不同文化及历史中的“财富管理”，帮助我们把握行业发展的基本规律，廓清我们思想上的误区，获得内心的宁静与坚定。
本期我们选取了其中关于“财富管理的原则”的内容，来看看财富管理有哪些原则，我们又如何理解这些原则：
财富的创造是财富管理的源头，主要来源于结余下来的消费能力，也就是收人和支出之差。所以要想有更多的财富用于管理，就必须从开源和节流着手，管理支出和收人。
所谓开源，就是增加收人。这既可以通过投资自身，从而提升自己未来创造收入的能力实现，也可以通过兼职工作等方式，获得在现有人力资本水平下更多的收人。
所谓节流，就是减少支出。这既可以通过对支出项目进行系统性的梳理，减少可花可不花的钱来实现，也可以通过推迟某些消费来实现。财富的积累，最早往往源自一点一滴。
在随着金融市场发达、各项条件具备的情况下，我们可以通过流动性管理，把整个生命周期中的消费低谷尽可能抹平，从而提升整个生命周期的满意程度。
我们可以适当配置一些谨慎性的储蓄，购买一些安全保障 (比如大病保险等)，并在日常的流动性安排中实现收支相抵后略有结余，从而达到一种健康的财富管理状态。
流动性最高的储值工具是现金、货币市场基金等，可以随存随取，交易成本几乎为零。当然，由于资本市场“高风险高收益，低风险低收益”的特点，它们收益率也很低。
在另一个极端上，有些财富富储值工具难以随存随取，紧急提现还面临较高的交易成本，甚至罚金。但是它们可能对应着较高的平均年化收益率米乐m6官网登录入口，如私募股权基金，投资标的是未来上市公司的股权，有专业的基金公司管理。
标准普尔基于全球调研总结整理出了具有代表性的家庭资产象限图（如下图所示），可以帮助家庭设计一个整体的资产配置解决方案，从而实现基本的财富管理。
标准普尔家庭资产象限图把家庭资产分成4个账户，分别对应家庭财务预算的不同功能，通过在这4个账户中使用不同的投资手段和工具，进行合理配置资产，可以保证家庭资产长期、持续米乐m6官网登录入口、稳健的增长。
在进行资产配置时，我们还要根据人整个生命周期的各种需求及其相互关系，考虑不同财富储值工具的流动性、成长性、风险性（波动性），以及各种资产之间的相关性，从而使各种财富工具最大化地满足我们的需求。
不同的资产，波动性区别很大。根据投资者对风险的不同偏好程度，以及不同资产的波动性、相关性，财富管理可以为他们量身定做最适合自己的资产组合。
为应对投资组合可能产生系统性风险，我们可以考虑风险的分散化原则，把不同风险和相关性的资产组合在一起，在不改变平均收益的情况下使风险互相抵消，从而使得消费者在整个生命周期中获得更高的消费水平以及满足程度。
如果我们进行长期投资，还要考虑可能对长期收益产生较大影响的因素，如大类资产配置、证券交易的择股和择时(如何在正确的时点进人或退出整个市场)等。
