米乐m6家庭财富管理新时代 如何挖掘财富管理业务发展新机遇近日，在第十二届普益标准财富论坛上，交通银行私人银行部副总经理黄大海、浦银理财副总经理陈红、中建投信托股份有限公司副总经理奚洁、中国对外经济贸易信托有限公司财富管理中心负责人徐小宁围绕“家庭财富管理新时代，共迎业务发展新机遇”这一议题进行深入的探讨和分享。
交通银行私人银行部副总经理黄大海表示，当下中国居民家庭的财富管理进入了新的发展阶段，未来可能有三个较为明显的趋势：一是金融资产占中国居民总资产的比例将逐渐上升；二是中国居民家庭对于权益类资产的关注度将会提升；三是客户的多元化服务需求将会持续释放。财富管理并非简单的投资增值，而是一项复杂的综合服务。客户多元化的需求无法通过单一金融产品的售卖来满足，财富管理机构还需围绕客户需求提供综合服务，包括投资理财、财富传承、养老规划、公私联动等。
浦银理财副总经理陈红认为，随着经济发展模式的转变，我国居民家庭财富管理已经出现“需求普惠化、目标多元化和委托资产多样化”的新趋势。为此，理财子公司正在加大理财产品供给，丰富产品线，努力提供一站式的财富管理服务，更好的迎合财富管理市场的新趋势和新需求。
中建投信托股份有限公司副总经理奚洁表示，经过多轮的资本市场震荡、本次房地产市场调整和理财产品净值化趋势，居民对财富管理的需求越来越求稳健、求安全，这个趋势是较为明显的。此外，未来个人或者家庭的财富管理不是简单地看短期产品收益，而是要综合风险收益进行资产配置，更是要基于整个家庭生命周期，从年轻、结婚到养老进行中长期的资产配置和财富的保值增值以及财富传承。
中国对外经济贸易信托有限公司财富管理中心负责人徐小宁谈到，从一线服务中国家庭人群财富管理的角度来看，中国财富管理有以下几大趋势，一是与时代的命题相呼应，呈现了养老、向善等主题在个人和家庭经营中的折射；二是与人生的规划和家庭经营场景相关联；三是向资产配置的客观规律回归和收敛。当家庭资产配置由房产超配向逐步金融化迁移，作为财富管理服务的提供方，我们要从客户需求出发，主动探索针对性更强、匹配性更高、有效性更足的财富管理业务新模式。
今年3月颁布的信托三分类新规让“家庭服务信托”这一全新的业务种类正式走进千家万户，同时今年家族信托发展也呈井喷态势。对于“上述业务对满足我国居民家庭财富需求有什么意义？业务发展的突破点在哪儿？如何形成自己的比较优势？”这一问题：
交通银行私人银行部副总经理黄大海认为，近年来，市场需求的增长和制度环境的完善共同推动家族财富传承服务进入发展加速期。家族信托从委托人、受益人需求出发，是匹配客户财富传承需求的重要工具。此外，家族信托和家庭信托业务发展的突破点在于充分理解客户需求。以客户为中心，围绕高效满足居民家庭日益多样化、综合化的金融和非金融需求来打造自身服务能力，是金融机构布局该类业务需遵循的核心逻辑。
浦银理财副总经理陈红表示，服务信托的出台极大地拓展了理财子公司与信托公司合作的空间。在资金端，理财子公司很多理财产品具备高流动性的特点，可以作为底层可投资产满足对流动性有要求的家族信托和家庭信托客户。在客户端，信托公司可以通过信托账户更好的了解客户需求，客户粘性较强，理财子公司可以通过深度绑定优质的家族和家庭信托客户来节约自身的获客成本。在产品端，理财子公司常规的低波稳健类的理财产品可以作为信托客户资产配置的压舱石和安全垫。在服务层面，理财子公司在做好自身投研建设提供金融服务的同时米乐m6官网登录入口，可以借助信托风险隔离、他益分配的制度优势，给客户提供优质的非金融服务。
中建投信托股份有限公司副总经理奚洁谈到，家庭服务信托是一项信托服务，也是一个财富信托账户，更是一个全新的财富规划、保护以及传承的整合服务平台，它可以将银行理财、基金、券商资管以及信托、保险等理财工具整合到一个财富账户内为委托人提供整个家庭全生命周期的财富管理。家庭服务信托是普惠版、迷你版家族信托米乐m6官网登录入口，今年是家庭服务信托的元年，需要客户的不断理解和认可，也需要信托公司自身提高内部的数字化运营服务效率、资产配置及买方投顾能力。
中国对外经济贸易信托有限公司财富管理中心负责人徐小宁表示，家庭服务信托与家族信托是财富管理服务信托的有机组成部分，财富管理服务信托是对中央金融工作会议所要求的金融供给侧结构性改革的具体实践、为中国居民家庭做财富管理提供了良好的载体，在制定家庭财富规划时能够囊括资产配置、价值传承、财富应用目的等多元的考量。财富管理核心的突破点在于响应和实践好监管部门对于信托公司本源定位服务于普惠金融的要求，展业中一是优化客户体验，二是提高运营服务效率。
交通银行私人银行部副总经理黄大海表示，随着财富管理市场的快速发展，市场竞争也越发激烈，有两大方向值得关注：一方面是拥抱财富管理与资产管理融合趋势。打通资金端和资产端，将不同风险和收益特征的资产与投资者多样化的资金相匹配，更好地满足居民和企业的投融资需求。另一方面则需要聚焦自身优势，打造能力长板。此外，对于居民家庭而言，分散、多元的资产配置方案是家庭财富规划的必然选择。
浦银理财副总经理陈红对未来发展谈到三点想法：一是各家金融机构应该协同合作，共同搭建财富管理服务生态圈；二是我们应该走资产管理和财富管理循环发展的道路；最后，中国传统文化重视修身、齐家，因此家庭财富也不仅仅只是金钱财富，还有美好的家风家德的精神财富的弘扬和传承，理财子公司将继续携手各类同业协同合作，积极践行社会责任，为我国的财富管理市场建设贡献力量。
中建投信托股份有限公司副总经理奚洁认为，从客户买方投顾角度在全市场的资管产品中选择和配置，是未来家庭财富管理的一个方向。信托公司通过家庭服务信托既能提供财产风险隔离的信托功能，也能整合银行、券商、基金以及保险等金融理财工具，提供多元资产配置，满足客户综合多元的理财需求，实现客户财产安全和财富保值增值。
中国对外经济贸易信托有限公司财富管理心负责人徐小宁表示，伴随着财富管理需求的综合化、差异化、便捷化和专业化，机构间的协同应该更加紧密，开展跨界合作，整合各自优势资源，发挥各自专业优势，实现服务信托的差异化赋能价值。高质量财富管理服务的提供，有赖于财富管理行业的同仁们共同协作，构建财富管理生态圈，共同服务好中国家庭的财富管理需求。
在另一场圆桌论坛上，兴银理财副总裁章杉杉、光大理财副总经理李永锋、平安理财首席产品官刘凯米乐m6官网登录入口、吉林银行投资总监侯颖丽、万家基金管理有限公司副总经理莫海波围绕“ 迎接资管行业后净值化时代的挑战与变化”这一议题进行深入的探讨和分享。
针对“23年年中，公募基金规模首次超过银行理财规模，这背后透露了怎样的信号？如何看待这个变化？”这一问题：
兴银理财副总裁章杉杉表示，今年以来银行理财的规模是下降的，一方面经历过去年四季度的波折，部分客户正在回归储蓄市场，另一方面银行理财本身在能力上面还有比较大的提升空间。客户选择更适合他们的产品是正常现象，银行理财公司应吸取经验教训查缺补漏，寻求提升的突破口，银行理财还有很长的路要走。
光大理财副总经理李永锋谈到，首先，公募基金的增长，其中有理财产品投资基金产品贡献的份额，其实理财产品今年的规模也在持续稳步增长。其次，基金和银行理财的客群和赛道是存在一定差异的。越来越多的老百姓，包括私人银行客群和高净值客群在购买银行理财产品，认可的是理财产品的稳健性和高性价比。我国财富管理行业面临巨大的发展蓝海，各类资产管理机构，将相互协同、相互借鉴、共同提升，坚持投资者利益优先原则，共同为客户创造价值。
平安理财首席产品官刘凯认为，公募基金与银行理财本身具有一定的差异，近一年以来的发展变化也各不尽相同。银行理财个人客户贡献规模达90%，公募基金个人客户贡献规模仅占53%，个人客户在理财产品的配置上仍然超过公募基金，这个趋势仍将延续。但也需要向公募基金的发展路径学习，产品多元化、渠道多元化，除了更好地满足客户多层次需求之外，也有利于规模增长的稳定和可持续。
吉林银行投资总监侯颖丽谈到，公募基金规模超过理财规模的背后，是多种因素交织的结果。对于我们机构本身来讲，由于去年年底的市场负反馈带来的冲击，对于产品的适配性配置会存在一些偏差，需要针对销售队伍、产品评价体系做出更为细致的分层。另外，资管市场总体规模庞大，无论是银行理财，还是公募基金都是不可或缺的力量，值得相互学习，是合作共赢的关系。
万家基金管理有限公司副总经理莫海波表示，过去居民配置银行理财的底层资产大多与房地产相关，现在以房地产为主导的经济结构和资产结构正在发生根本性转变。从经济结构看，房地产可能不再是经济增长的重要引擎；从资产结构看，以房地产为主体的底层资产开始重新给予风险定价，银行理财不再承诺保本，全市场的无风险利率快速下行。作为公募机构，一方面要为投资者提供丰富的投资工具，满足不同的投资要求；另一方面，要提供更多个性化和差异化的投顾服务。
近年，境内外环境日趋复杂，投资者避险需求大涨，低波稳健类产品愈来愈受到投资者青睐。对于“上述情况对产品体系建设有怎样影响？对中高风险资产的配置应该如何考虑？”这一问题：
兴银理财副总裁章杉杉认为，存在即合理，理财公司首先是一个服务提供者，为客户提供需要的服务，客户有需求才会有产品。市场波动导致客户偏向于选择低波动稳健产品，这是一个正常的市场信息反馈的过程，银行理财一直贴近客户需求，及时做出反应。银行理财推低波稳健产品，并不是放弃高波动资产，客户需求是多元化的，不是所有客户都会选择低波动产品。银行理财公司自身有能力多线作战，满足不同客户的需求，今年主要的产品特征是低波性质，但是另一类产品我们也同样在坚持、努力。
光大理财副总经理李永锋表示，今年购买理财产品的很多老百姓，把理财产品的稳健性放在了比收益性更优先的考量，期望理财产品具备三性，即低波动性、强稳健性和高确定性。银行理财子公司通过其多资产、多策略等优势，能最大程度满足客户的需求。为满足不同理财客群的不同需要，理财的产品体系应当更加层次化，不同产品的风险收益特征应更加清晰化，理财公司通过与商业银行渠道的密切协作，持续对客户进行分层分群服务，把合适的产品销售给合适的客户，满足各类客群多层次的需求。
平安理财首席产品官刘凯谈到，低波稳健类产品在近期持续受到客户所青睐，对于银行理财产品体系的建设，主要有以下几方面的影响：一是现金类产品的创设有所增加，作为唯一的可以按照全摊余成本法来估值的品类，有条件为客户提供更有优势的收益体验；二是日开持有期的低波固收产品也同样大幅度增加，这类产品兼顾流动性、回撤和收益性，在债市有利的环境下，具有极强的生命力；三是封闭固收取代定开固收，成为中长期限固收产品的发行主力。在中长期限、中高风险类产品上，理财机构要利用多资产多策略的绝对收益解决方案，在有限波动的前提下，为客户实现到期高概率的较高收益。
吉林银行投资总监侯颖丽表示，理财产品的建设和运行不仅以客户为中心，还要以客户经理为中心，我们关注到，客户经理信心的建立对于产品的销售也起着至关重要的作用。根据市场变化，今年我们把开放式产品的期限拉长，发行总量减少，把大部分占比转到封闭式产品，从本质上也是迎合客户的需求。对中高风险资产的配置，在顺势而为满足有高收益需求客户的同时，也会做好后续的跟踪管理工作。
万家基金管理有限公司副总经理莫海波表示，近几年由于投资者结构的变化及宏观环境的不确定性，低波稳健型产品成为了稀缺型资产。但高风险资产的价值也不能忽视，风险和收益是同源的。我们需要按照不同资产风险和收益预期的配比，设计和丰富产品线和投资工具，最终目的是通过公募渠道，引导这些高风险偏好投资者的资金配置需求与高风险资产供给相匹配，并通过专业的价值发现能力，挖掘优质公司，管理风险，帮助不同风险偏好的投资者分享产业升级和经济发展的红利。
普益标准财富论坛至今已连续举办了十二届，每一届的论坛都紧扣资产管理和财富管理市场发展和脉动的节奏，紧盯资产管理和财富管理领域关键性的热点和难题，见证同业的观点碰撞和智慧成果，共同探寻资管行业高质量发展之路。
